외환 그리스 및 전략.
외환 시장에 관심이있는 투자가와 거래자는 선택할 수있는 다양한 상품을 보유하고 있습니다. 일반적으로 주식 시장과 관련된 옵션도 외환 시장에 적용 할 수 있습니다. 이 기사는 forex 선택권이 인 무엇을 간단히 설명하고, 각종 그리스 사람이 위험을 결정하고 선택권 위치를 평가하는 이용되는 방법에 소개를 제공한다. (더 자세한 내용은 "The Greek"를 사용하여 옵션을 이해하는 방법을 참조하십시오.)
주식 거래, 선물 거래 또는 외환 거래와 같은 옵션 거래에서 사용되는 기본적인 분석 기법 중 하나는 그리스 기업 : 특정 기본 변수와 관련하여 옵션 계약과 관련된 위험을 측정하는 것입니다. (더 자세한 내용은 "그리스인"을 알기를 참조하십시오.)
Delta - 기본 가격에 민감합니다.
Delta는 일반적으로 호출 옵션의 경우 0.0과 1.0 사이의 숫자 값으로 표시되고 풋 옵션의 경우 0.0과 -1.0으로 표시됩니다. 즉, 옵션 델타는 항상 호출에 대해 양수이고 풋에 대해서는 음수입니다. 델타 값은 콜 옵션의 경우 0.0에서 100 사이의 정수로, 소수 옵션을 사용하는 경우보다 풋 옵션의 경우 0.0에서 -100까지 표시 될 수 있습니다. out-of-the-money 통화 옵션에는 델타 값이 0.0에 가까워집니다. in-the-money 통화 옵션에는 1.0에 가까운 델타 값이 있습니다. (관련 독서는 옵션 도구를 사용하여 외환 지점을 거래하는 방법을 참조하십시오.)
베가 - 기본의 변동성에 민감합니다.
증가하는 변동성은 기초 자산이 극단적 인 가치를 경험할 가능성이 높다는 것을 의미하기 때문에 변동성의 증가는 이에 따라 옵션의 가치를 증가시키고 반대로 변동성의 감소는 옵션의 가치에 부정적 영향을 미칩니다. 관련 독서를 보려면 선물 옵션 : 잠재적 이익의 세계를 참조하십시오.
감마 - 델타에 대한 감도.
감마는 옵션이 돈이 될 때 증가하고, 옵션이 돈이 될 때 또는 감소 할 때 감소합니다. 감마 값은 일반적으로 만료 날짜가 멀수록 작아집니다. 만료 시간이 긴 옵션은 델타 변경에 덜 민감합니다. 만료가 가까워지면 감마 값은 일반적으로 델타 변경이 더 큰 영향을 줄 때 커집니다. 관련 독서는 LEAP 롤링 옵션을 참조하십시오.
쎄타 - 시간 감퇴에 대한 민감성.
옵션의 값은 고유 값과 시간 값으로 표현 될 수 있습니다. 내재 가치는 옵션이 즉시 행사되는 경우 얻은 달러 가치를 나타냅니다. 옵션의 파업 가격과 실제 내재 가격의 차이입니다. 반면 옵션의 시간 가치는 만료 될 때까지 남은 시간과 옵션의 파업 가격이 기본 가격에 얼마나 근접한 지의 함수입니다. theta가 나타내는 시간 감쇠는 일정하지 않습니다. 만료가 가까워지면 요금이 인상됩니다. 관련 독서에 대해서는 판매 및 기능 외 판매 옵션을 참조하십시오.
Forex 옵션 전략에 그리스 사람을 사용하여.
외환 옵션은 기존 외환 포지션을 헤지하기 위해 사용됩니다. forex 옵션은 보유자에게 미래의 특정 환율과 시간에 통화 쌍을 사고 팔아야 할 의무가 아니라 권리를 부여하기 때문에 기존 포지션의 잠재적 손실을 방지하기 위해 고용 될 수 있습니다. 상인이 외국 통화 쌍을 길거나 짧게 만들지 여부에 관계없이 Forex 옵션을 사용하면 위험으로부터 상인을 보호 할 수 있으며 동시에 기존 포지셔닝 룸을 중단하지 않고 이동할 수 있습니다. (자세한 내용은 옵션, 선물 및 헤지 펀드의 상계 위험을 참조하십시오.)
결론.
참고 :이 기사는 고급 거래 개념에 대한 소개이며, 거래 옵션에 대한 포괄적 인 안내서로 사용하기위한 것이 아닙니다. 옵션은 복잡하기 때문에 실제 거래 나 직위에 참여하기 전에 철저히 조사하고 이해해야합니다. 상인과 투자자는 거래를하기 전에 중개인, 재무 고문 또는 기타 유자격 금융 전문가와상의해야합니다.
감마와 FX 상인에 대한 중요성.
상위 섹션 저자.
감마와 FX 상인에 대한 중요성.
캐시 리넨.
옵션의 가격은 현물 가격, 변동성, 이자율 및 시간과 같은 여러 요소의 변동에 따라 변합니다. 델타는 기초 가격 또는 현물 가격의 변동에 대한 옵션 프리미엄 변동의 척도입니다. 감마는 현물 가격의 주어진 변화에 대한 델타의 변화를 나타냅니다.
거래 조건에서 플레이어는 표준 풋이나 콜을 구입하면 감마가 길어지며 판매 할 때는 감마가 길어집니다. 평론가들이 시장 전체가 길거나 짧은 감마라고 말하면 일반적으로 은행 간 시장의 시장을 말하는 것입니다.
시장 감마가 감마를 보는 방법.
마켓 플레이스가 감마를 보는 방법을 고려해 봅시다. 일반적으로 옵션 시장은 델타 중립성을 추구합니다. 즉, 기본 현물 가격 변동에 대한 포트폴리오를 헤지하기를 원합니다. 델타 또는 헤지 비율이 변경되는 양을 감마라고합니다.
상인이 감마가 길다는 것은 그녀가 몇 가지 표준 바닐라 옵션을 구입했다는 것을 의미합니다. USD / JPY 옵션이라고 가정합니다. 우리가이 옵션의 델타 포지션이 USD / JPY 10700000000000 달러라고 가정한다면, 그녀는 스팟 움직임을 헤징하고 완전히 단열하기 위해 10700 만 달러 / 엔을 팔아야 할 것입니다.
USD / JPY가 108로 상승하면 총 델타 포지션이 2,000 만 달러가 될 때까지 그녀는 108 만 달러를 추가로 1000 만 달러를 팔아야합니다. USD / JPY가 107로 돌아 간다면 어떻게됩니까? 이전과 마찬가지로 델타 포지션은 1,000 만 달러로 돌아갑니다. 그녀는 현재 2 천만 달러가 부족하기 때문에 상인은 107 달러에 1000 만 달러를 사야 할 것입니다. 그 다음 순 효과는 100 파이프 이익을 내고 팔고 108 달러를주고 107 달러에 매입하는 것입니다.
따라서 거래자가 감마가 길면 위험을 피하기 위해 지속적으로 매수하고 매도를 늘리거나 그 반대의 경우도 있습니다. 현물 시장이 매우 휘발성 일 때, 거래자들은 헤지 활동을 통해 많은 이익을 얻습니다. 그러나 옵션을 소유 할 프리미엄을 지불 했으므로 이러한 이익은 무료가 아닙니다. 이론적으로, 델타 헷징으로 인한 금액은 보험료를 정확히 상쇄해야합니다. 이것이 사실이든 아니든 현물 가격의 실제 변동성에 달려 있습니다.
상인이 옵션을 팔았을 때 그 반대가 사실입니다. 그녀는 감마가 짧기 때문에 끊임없이 매수해야하며 매도해야합니다. 따라서 매도인은 헤지스에서 돈을 잃습니다. 이론적으로는 매매를 통해 옵션 프리미엄으로 얻는 금액과 똑같은 금액을 잃게됩니다.
감마니아가 현물 거래자에게 중요한 이유는 무엇입니까?
하지만이 모든 것들이 일반 스팟 거래자들에게 어떤 관련성을 갖고 있습니까? 그 대답은 옵션 시장에서 일어나는 일들에 의해 현장 운동이 점점 더 많이 움직이고 있다는 것입니다. 시장이 감마 (gamma)가 길 때 환율 상승에 따른 시장 매점의 상승 및 매도세가 형성 될 것이다. 이 동작은 일반적으로 상대적으로 좁은 범위에서 스폿 속도를 유지할 수 있습니다.
그러나 시장이 감마가 짧은 경우, 가격이 떨어지면 팔리거나 가격이 오를 때 현물 가격이 계속해서 팔리면 현물 가격이 폭이 크게 올 수 있습니다. 짧은 감마 인 시장은 헤징 활동을 통해 가격 움직임을 악화시킬 것입니다. 그러므로:
마켓 메이커 긴 감마 : 스팟은 일반적으로 더 좁은 범위에서 거래 될 것입니다. 시장 - 제조사의 짧은 감마 : 스팟은 넓은 스윙을 받기 쉽습니다.
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